主页（http://www.cnwulian.net）：我国建成全球最大智慧车联网六股迎良机
据国家电网公司消息，其下属车联网平台已实现与普天新能源、特来电、星星充电等17家充电运营商互联互通，接入的充电桩总数超过16.7万个，日充电量超过100万千瓦时。这意味着我国建成了目前全球覆盖范围最广、接入设备最多、技术水平最高的智慧车联网。
机构表示，我国重视车联网产业的发展，在“中国制造 2025”战略中明确提出了汽车低碳化、信息化、智能化的发展方向，并将智能网联汽车与节能汽车、新能源汽车并列作为我国汽车产业未来发展的重要战略方向；在“互联网+”战略中又明确提出要推广车联网技术的应用；工信部还发布了《关于征求〈国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)( 2017 年)〉(征求意见稿)意见的通知》，车联网产业标准体系正在逐渐形成，我国车联网产业有望迎来发展良机。
兴民智通:整合车联网产业链、业务迎来崭新开始
兴民智通002355
研究机构：平安证券分析师：王德安,余兵 撰写日期：2017-08-07
受益新能源行业爆发,英泰思特TBOX产品出货量大幅增加:重要控股子公司英泰思特受益于新能源行业高速增长,2017上半年实现收入/净利润为1.2亿/3855万,车联网TBOX产品出货量13.1万台,同比增长1.5倍,但是由于公司为扩大市场份额适当下调产品价格导致毛利率同比下滑15.6个百分点,净利率也略有下滑,盈利能力受到影响。公司下游客户重点覆盖北汽新能源、沃特玛、长安新能源、中通客车、金龙客车等,由于公司服务响应更快,产品质量优异,预计其产品2017年在新能源汽车行业市占率有望提高到30%以上。
车联网全布局、构建硬件+数据平台:公司继2015年收购英泰思特51%股权后,持续在车联网领域布局,2016年收购车联网运营领导者九五智驾58.3%股权,并且与国内车载终端硬件供应商远特科技展开合作,在硬件、软件、运营服务领域多点布局,有望发挥强协同效应。
拟实施第一期员工持股计划,彰显发展信心。为健全公司激励机制,公司计划通过二级市场购买股票实施员工持股计划,参与人员为公司董事管理层和核心骨干共39人,股票锁定期为12个月,此举有望充分调动员工积极性,提高凝聚力和竞争力,也彰显出公司对未来发展的信心。
盈利预测与投资建议:公司布局车联网硬件+TSP服务,打造车联网全产业链,看好公司业务整合及长期发展。由于车联网行业竞争激烈,盈利能力承压,下调2017-2019年业绩预测,预计2017-2019年EPS分别为0.15、0.19、0.24元(原有业绩预测0.17、0.25、0.36元),维持“推荐”评级。
风险提示:1)新能源汽车市场不及预期;2)产品整合不及预期。
路畅科技中报点评:业绩符合预期,前装业务拓展顺利
路畅科技002813
研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2017-08-18
业绩符合预期。公司2017年上半年实现营业收入41,584.59万元,同比上升8.51%;实现归属于上市公司股东的净利润1,718.97万元,同比下降35.77%。预计2017年前三季度净利润为2505.65万元—4047.59万元,同比变动-35%—5%。
前装业务取得质的飞跃。尽管公司进入前装的时间较晚,但很快得到了汽车厂家的认可,经过几年的开拓,前装业务已经取得了质的飞跃,已经与国内的汽车厂家浙江吉利控股集团(远景X6/X3车型、博瑞车型)、上汽通用五菱(电动车E100车型)、汉腾汽车(X7/X5车型)、东风雷诺(科雷嘉)、郑州宇通客车、神龙汽车(3008/308/C4L车型)、广汽丰田(丰田GT03车型)等建立了合作关系;海外前装方面,先后与马来西亚宝腾车厂、尼桑车厂、起亚车厂、巴西丰田车厂、巴基斯坦丰田车厂、本田车厂建立合作关系且实现供货。
形成完整的智能驾驶产品线和解决方案。公司目前主要产品从车机逐步拓展到智能驾驶舱、智能座舱、智能驾驶及车联网相关产品,形成了完整的智能驾驶产品线和解决方案。(具体包括智能车机、全液晶数字仪表、360全景、电动尾门、感应尾门、T-BOX、ADAS、HUD、流媒体后视、行车记录仪、高清后视等产品及车联网产品和智能化出行解决方案)公司2017年上半年,汽车用品业务线实现营收0.83亿,同比增长435.66%,主要是电动尾门等产品带动,侧面证明公司的新产品线开始进入收获期。
投资建议:伴随着汽车智能网联、电动化趋势的不断发展,公司前期通过高研发投入形成的完整的智能驾驶产品线和解决方案有望逐步落地,推动公司业绩持续增长。预计2017-2018年EPS为0.4、0.68元,调整为增持-A评级,6个月目标价34元。
