主页（http://www.cnwulian.net）：暗藏暴涨因子 8股值得满仓布局(1)
1。与农易产权合作后，江动将进一步转型为给农民提供机械化产品、智能化解决方案、物联网建设、农产品交易平台等的新型企业。
报告要点
风险提示
9月19日，由江淮动力承办的农业信息化机遇、挑战与未来发展论坛在上海召开。与会专家进行了专题演讲，会后与江淮动力就农业信息化业务发展进行了交流。
投资建议：千方科技是目前a股上市公司中在交通领域产业布局最为完善的投资标的，随着北大千方、掌城科技及掌城传媒收入比重的逐步扩大，公司盈利水平有望逐步提升。我们判断公司14~16年净利润分别为2.65、3.51和4.56亿元，对应eps分别为0.52、0.69和0.90元，维持推荐评级。
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我们有别于市场的观点：
事件描述
千方科技市值创新高，我们仍持续推荐，主要逻辑如下：
事件：
投资要点：
4。公司计划在1-2年，将农易产品推广到十个省份。目前，重点市场除上海以外，福建、四川、内蒙、山东这几个省市都有一定基础，接下来重庆、北京、江苏会有重点突破。
考虑一季度搬迁以及今年农机市场低迷，我们调低了2014年收入预测，预计2014年-2016年公司营业收入分别为30/46/59亿元，同增10%/49%/25%，同时尽管公司拆迁补偿、矿产剥离将会带来总计超过15亿元的营业外收入，但时点难以把控，此次盈利预测中暂不考虑该因素，预计未来三年每股收益为0.08/0.24/0.34元，长期看好公司转型，维持“强烈推荐”评级。以上盈利预测中不包括公司未来外延式的增长。
逐步挖掘交通行业大数据价值，多样化变现模式占据车联网制高点。1、公司独有的高速公路、城际/城内交通的项目经验将在运营过程中积累海量的交通数据，通过对结构化的交通数据进行价值挖掘，公司获取了精准的实时交通路况等信息；2、伴随车联网的发展，汽车有望成为下一个快速增长的移动终端，经历初期的定位导航、车辆防盗等基础需求阶段，车联网已经进入智能出行服务阶段，我们判断交通信息服务的需求将会大幅提升；3、公司通过与互联网图商合作提供数据服务、出租车监管运营以及公交车站广告运营等模式已经将交通数据进行了合理变现，我们判断随着运营经验积累公司将推出更多样化的车联网相关的信息服务。
2。农易未来三年发展目标是成为全国第一的农业物联网企业；建设支持全国应用的云服务平台；建设国家级的追溯平台；实现上市。
事件评论
3。安徽、天津、上海是全国农业信息化试点区域，目前上海走在全国前列，而上海农业信息化构建的主要参与者是农易。
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千方科技：需求持续扩容，千方优势显著
5。农易业务包括农易追溯、农易云和农业物联网。我们认为，农易与江动的合作将从农业物联网着手，通过成立合资公司的方式，专业从事农业物联网的技术集成创新、新商业模式探索和全国市场的推广，同时将会在国外收购一家传感器研发企业和在国内收购一家传感器制造企业。
分享海量交通管理信息化市场，公司进入高速增长期。千方是国内唯一在城市交通、高速公路、交通信息服务领域布局的全产业链投资标的，在交通管理领域的市占率较高，主要受益行业需求的高速增长：1、当前智能交通建设主要围绕车辆违章监控开展，以视频监控主导的硬件布局相对节奏超前，但是后台数据处理及分析系统建设较为薄弱；2、城市交通的拥堵状况随着汽车保有量的持续上升而继续恶化，交通状况的改善应逐步从“堵”向“疏”转变，交通诱导及交通调度系统建设渗透率仍然较低；3、随着智慧城市试点范围的不断增加，智能交通建设作为智慧城市主要功能模块已被纳入各地区的顶层规划，行业蛋糕不断扩容。从功能的角度划分，交通运输部主要在交通规划和交通建设两个方面对于智能交通的建设需求较大，具体涉及交通基础设施建设、运载工具管理以及整体的交通信息管理。由于全国各城市的交通管理系统配置率处于极低水平，主要系统模块均通过科技示范工程进行大力推广，我们判断随着十二五规划进入收尾阶段，需求提速概率较大。
从2013年1月第一篇农机行业深度到2013年8月第一篇公司深度报告，我们对农机行业、江淮动力的发展进行了密切跟踪以及投资推荐。后期我们将进一步深度挖掘农业信息化的投资机会。行业逻辑是：人口红利减少的受影响最大的是农村、农业，农业机械化、信息化是解决劳动力减少的唯一途径。公司的逻辑是：在手超过20亿现金将主要投向农业现代化领域，第一步是农业自动化--15亿元投向农机领域，包括内延式以及外延式发展；进一步是实现农业信息化--携手农业信息化龙头上农信，将投入10亿元在全国推广上农信产品。
江淮动力-江动新时代：横跨农业自动化、信息化
[责任编辑:yfs001]
公司转型失败。
