主页（http://www.cnwulian.net）：十大机构：明日走势或成波段行情关键 耐心等待时机(1)
中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开推进新型城镇化建设试点工作座谈会并作重要讲话。李克强指出，我国各地情况差别较大、发展不平衡，推进新型城镇化要因地制宜、分类实施、试点先行。国家在新型城镇化综合试点方案中，确定省、市、县、镇不同层级、东中西不同区域共62个地方开展试点，并以中小城市和小城镇为重点。
说到国企改革，我们认为最大的驱动力在于两点，一是业绩，二是资产盘活。从业绩的角度来看，目前业绩薄弱的一些行业对于改革的渴望程度要远远高于一些业绩有优势的行业。当前业绩遇到挑战的国企比较集中的行业包括航运和煤炭。其次，从资产盘活的角度来看，要想完成国企改革，企业必须要有足够多的优质资产去帮助上市公司实现盈利，从而通过上市公司这个平台做大做强资本运作。就这点来看，选股方面重点关注一些有强大央企背景的上市公司。
有消息传出，央行于昨日通知五大行，将在最近两天内向五大行进行总计5000亿元slf，期限为3个月，每家规模各1000亿。记者向一些券商人士求证，均称消息基本属实。市场人士认为，5000亿元的slf性质类同基础货币的投放，近似于全面降准0.5个百分点，货币政策短期宽松常态化。
周三沪深两市的表现有所好转，市场在房地产股回暖的带动之下表现好转。今日个股也出现大面积上涨，但是除了地产之外其它的权重板块涨势并不强劲。两市成交量较上一个交易日大幅萎缩，上涨的个股虽然数量较多，但是涨停的个股只有37家，市场的热点不突出。近期国企改革个股被市场热炒，我们认为这一概念还将会有上涨的潜力，不过挖掘的思路上要注意一些新的变化。
前期市场对于国企改革个股的炒作主要是集中在大型央企身上。不过从国企改革的链条来看，民营资本的受益是不容忽视的。今年的政府工作报告已经重点提及打破高垄断行业的垄断壁垒。中石化已经成为国企改革的先行标的，这次中石化的改革领域主要是集中在开放下游行业让民营资本进驻。开放产业链的部分领域让民营资本进驻不仅仅能够帮助大型国有公司增强效率，更重要的一点在于给到行业排名前端的民营企业更多的发展空间，因此有实力的民营企业也是重点受益对象，这样的行业主要有石油石化。
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三.风险不可不知。
日前，证监会下发第四批ipo批文，本批次共有11家企业获得了首发许可。根据已经公布的招股说明书，除了宝色股份外，下周三和周四两天将有10只新股集中发行，其中周三8只，周四2只，共发行35901万股，其中网下配售22730.2万股，网上发行13170.8万股，募集资金共计31.62亿元。.
一.民营资本受益不可忽视。
福建天信：后市调整幅度并不会太大
广州万隆：多空激辩延续震荡可能性大
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福建天信认为：基本面疲软是当前指数调整的主要因素，加上新股申购影响资金面供应，期指交割临近，市场中存在过多的获利盘等利空，使得有部分机构资金开始选择高位出逃，这点从昨天的成交量就可以看出，但从目前的政策层面看，管理层并不希望股市出现较大动荡，而且技术上来说市场从来不怕急跌，只怕阴跌，快速暴利的洗盘反而有利于筹码的搜集，所以在当前环境下，希望指数有过深的调整并不现实，投资者要做的就是把握好市场节奏，在跌多的时候不要过于恐慌，在大涨的时候适当兑现筹码，这是应对当前震荡市最好的方法。
二.从两大驱动力选股。
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周三沪深两市缩量震荡收星，没有延续昨日跌势，创业板表现稍弱，盘面看个股反弹居多，其中宁夏、三沙概念、黄金、高送转、工程机械、水域改革、房地产、养老概念、土地流转等涨幅居前；公共交通、造纸、军工、钢铁、广告包装、航空等跌幅居前。
从国企改革这个角度来看，也不是处处是机会而没有风险的。我们建议重点关注两大行业的风险，一是医药，而是军工。医药领域一旦实施改革，由于民营资本在销售上有比较明显的优势，有国企背景但是没有足够的品牌实力的龙头上市公司预计会受到比较大的挑战。另外市场一直比较关注军工行业的改革进程，我们认为军工涉及国家安全问题，这种特殊行业放开的可能性不大。市场之前已经对军工改革寄予了比较大的期望，很多军工股价格已经高涨，但是军工行业整体业绩仍然不足以支撑股价的增长，估值风险是客观存在的。
