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研报：方正证券：通信行业:物联网板块走强
发布时间：2018年04月09日 10:29:11
(电子商务研究中心讯)1、 工业互联网、物联网、国产替代等主题持续发酵,政策利好刺激TMT板块。
1)集成电路板块受益政策利好,战略新兴产业发展基金和减税政策助力产业发展。年内战略新兴产业发展基金有望成立加之减税政策助力行业降低成本,技术领先企业受益政策利好。2)工业互联网三年行动计划逐步落地,计划预测对大规模集成电路、高端网络通信设备、智能终端设备联网、智能车联网,智能芯片产业有推动作用。3)独角兽概念明确,其中互联网、云计算、高端装备制造、软件和集成电路等战略新兴产业受到关注。
2、 中美贸易战影响仍不确定,政策春天悄然而至。
1)美国贸易制裁剑指中国高新技术产业,意在遏制中国在高端器件,人工智能领域上的发展。2)对通信产业影响尚不明确,行业震荡持续。光模块、物联网、通信设备等子行业多依赖美国基础芯片采购,可能受到较大影响。
3)降税政策利好悄然而至,计算机,通信和电子设备制造业有望受益。
3、数通类企业拥抱5G 网络和物联网大爆发,低估值高成长公司是首要推荐。
1)万物互联,SDN 和NFV 新概念持续发酵,对数通企业的技术水平提出更高的要求。要求企业打破固有思维模式,拥抱SDN和NFV 等新概念。2)数通类企业受益于物联网等主题爆发,板块整体走强,重点关注技术领先的低估值高成长标的。
重点推荐:紫光股份、星网锐捷。
4、现阶段建议重点关注业绩良好且估值低高成长的企业。推荐航天信息、紫光股份、拓邦股份、中国软件、星网锐捷。
5、长期推荐:通信整体估值已近八年均值附近,通过自下而上持续推荐大家布局低估值、业绩增长或者业绩结构变化能反映未来产业发展趋势的公司以及可持续性主题热点龙头。拓邦股份、烽火通信、星网锐捷、紫光股份、亿联网络、中际旭创、
光迅科技、中国联通、航天信息、中国软件、金卡智能、高新兴、世纪鼎利、宜通世纪、网宿科技、TCL、梦网集团、海格通信。
6、风险提示:系统性风险、5G 发展和物联网技术发展不及预期、中美贸易战的后续影响。（来源：方正证券 文/马军 编选：电子商务研究中心）
3月27日，国内知名电商智库电子商务研究中心发布《2017年度中国共享经济发展报告》（全文下载：），报告对2017年共享经济进行宏观分析，涉及领域与平台主要有：1）交通出行：滴滴出行、易到、首汽约车、神州优车、ofo、摩拜单车、哈罗单车、Go fun出行、TOGO途歌等；2）共享充电宝：小电科技、街电科技、来电科技等；3）共享物流：新达达、人人快递、饿了么“蜂鸟”、美团众包、点我达、1号货的、云鸟配送、货车帮等；4）共享金融：淘宝众筹、京东众筹、苏宁众筹、百度众筹等；5）共享餐饮：隐食纪、熊猫星厨、吉刻送、hatchery、回家吃饭、隐食家、爱大厨等；6）共享住宿：住百家、小猪短租、途家等；7）共享雨伞：街借伞、共享E伞、春笋、橙伞等；8）上门服务：河狸家、新氧、星后等；9）二手共享：闲鱼、猎趣、爱回收、瓜子二手车、人人车、优信二手车等；10）知识技能：果壳、在行、猿题库、学霸君、跟谁学、猪八戒等；11）共享医疗：春雨医生、丁香医生、好大夫在线、企鹅医生、平安好医生、微医等共11大领域。
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