主页(http://www.cnwulian.net):国泰君安国际:调低中国智能交通至中性评级
安装新浪财经客户端:随时随地手机看港股 无限免费股价提醒调低公司14-16 年每股盈利预测54.6%、42.2%及47.2%至0.045 元、0.068及0.075 元。现估值为21.9/14.3/13.0 倍的14/15/16 年预期市盈率,并不特别吸引,特别是城轨市场整体放缓及公司的项目执行能力较弱。调低其目标价至1.20 港元,对应21.0/13.7/12.5 倍的14/15/16 年预期市盈率。调低至“中性”评级。(双双)
中国智能交通(01900 HK)发出14 年上半年盈利预警,称14 年上半年业绩将会出现亏损,对比13 年上半年纯利为43.4 百万元。公司将此归因于城轨市场整体放缓,以及高速公路的项目进度延期。公司股价于公告的翌日下跌10.7%。
我们认为价格激烈的价格竞争,其大大减低公司分部的毛利率。以及较弱的项目执行能力,因此数个昂贵的收购并没带来预期的协同效应。这两个才是业绩低于预期的主要原因。
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