主页（http://www.cnwulian.net）：超图软件：国产GIS软件最好的发展窗口
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超图软件：国产GIS软件最好的发展窗口" src="./W020140906654861524088.png" OLDSRC="W020140906654861524088.png" />
投资要点：
估值与评级：维持 “增持”评级和目标价29元。二三维GIS平台正处于技术换挡窗口，公司作为国内GIS龙头有望抓住国产化软件发展的大机遇稳步扩大国内市场份额；GIS行业需求在快速释放，智慧城市、地理国情监测、不动产登记等GIS应用需求均呈现快速增长。GIS 平台软件和行业应用市场的持续发展潜力，将打开公司未来发展空间。维持2014-16年EPS预测0.58/0.74/0.94元，维持增持评级和29元目标价，对应2014年动态PE50x。
二三维GIS 更迭期，国产GIS软件最好的发展窗口。公司作为国内最大的GIS平台软件供应商，技术上已具备完全替代国外产品的能力，伴随国家信息安全战略逐步落地，有望畅享国产化替代带来的市场机会。主要竞争对手ESRI在1980年代即进入中国市场，占先发优势，在二维GIS平台软件市场份额最大。目前正是二三维技术更迭窗口，在三维GIS这一全新市场，公司三维产品7C到位，辅以政策对国产软件的支持，有望获得更多市场份额，迎来最好的发展窗口。
GIS行业需求在加快释放。公司1H14实现营收1.24亿元，同比增长33.73%，是近三年收入最快增速，尤其平台类产品订单同比增长21%，一方面说明公司近2年提出的平台战略显现效果，也说明下游GIS行业应用市场需求的快速落地。同时，智慧城市、地理国情监测、不动产登记等GIS应用需求快速增长，这些领域的深化应用均离不开地理信息系统的支持，推动公司产品的销售增长。
风险提示：下游需求不达预期，将对公司净利造成影响，业务拓展不畅。
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