主页（http://www.cnwulian.net）：电网设备ETF冲击三连阳，出海逻辑持续升温
电网设备ETF（159326）在2月10日盘中强势拉升，冲击三连阳，当日涨幅达0.78%，成交额突破4.8亿元，显示出市场对电力设备板块的持续关注与信心。该ETF最新规模达175.13亿元，为全市场规模最大、唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF产品。持仓个股中，亨通光电、四方股份、东材科技、中天科技、平安电工等表现突出，涨幅居前，反映出市场对电网设备板块内部分子的积极预期。
当前，全球AI算力建设正进入爆发期，推动了电力设备行业特别是变压器等一次设备的升级需求。电力设备作为算力基础设施的重要组成部分，正成为新一轮技术革命下的关键支撑。据央视财经报道，我国广东、江苏等地的变压器生产企业已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单甚至排至2027年，显示出市场对电力设备出口的强劲需求。
海关总署数据显示，2025年1月至11月，重点电力设备出口额达715亿美元，同比增长20%。其中，变压器、绕组电线、绝缘子、开关设备等细分产品出口增速分别达到35%、24%、45%、29%，增速显著高于整体水平，进一步验证了电力设备出海逻辑的强劲支撑。变压器作为电网设备的核心组件，其出口增长尤其值得关注，反映出我国电力设备制造企业在全球市场上具备较强的竞争力和技术优势。
华泰证券指出，以变压器为代表的一次设备出海逻辑仍然强劲，无论是在主网还是配网领域，订单和收入均呈现出持续增长态势。特别是在高电压等级电网设备方面，市场需求更加旺盛，供需关系持续紧张，预计未来仍将保持较高的增长潜力。随着全球能源结构转型和新型电力系统建设的推进，电网设备行业正迎来新一轮发展机遇。
从ETF成分股来看，电网设备ETF覆盖输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备等多个细分领域，具有较强的行业代表性。其中，智能电网和特高压设备的权重分别为90%和67%，均为全市场最高，体现了该ETF聚焦于电网设备核心赛道的布局策略。基金重仓股包括特变电工、中国西电、保变电气、思源电气、国电南瑞、伊戈尔等龙头企业，这些企业在海外市场的拓展中表现积极，成为推动板块上涨的重要力量。
总体来看，电网设备ETF的持续上涨反映了市场对电力设备行业长期发展趋势的认可。随着全球电网改造进程加快和AI算力需求激增，电力设备行业有望迎来更广阔的发展空间，相关企业出海逻辑持续升温，为投资者带来新的机遇。
