主页（http://www.cnwulian.net）：亿嘉和：无人巡检机器人龙头 受益智能电网建设提速
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电力无人巡检是国内少有的工业服务机器人标的，应用于智能电网无人巡检服务，未来3~5年下游投资向上，公司竞争优势明显，业绩有望持续快速增长。我们预计公司2018~2020年EPS分别为3.05、4.28和5.9元，PE为35.37、25.17和18.27倍，目标价129.40~143.78元/股，对应2018年PE为42~47倍，给予买入评级。
智能巡检机器人高速增长，覆盖区域快速扩张
公司主营业务是为电力系统提供以数据采集处理为核心的巡检机器人产品和智能化服务。2017年营业收入3.74亿元，4年CAGR=50%，扣非净利润1.24亿元，4年CAGR=143%。系统依赖程度高；客户集中度较高；业务区域集中度较高；竞争加剧导致毛利率下滑。
