主页（http://www.cnwulian.net）：智慧城市产业链成投资热点 六股现上车良机
智慧城市产业链成投资热点 近2亿元大单资金青睐10只概念股
日前，首届新型智慧城市建设国际峰会在山东省济南市召开。工业和信息化部信息化和软件服务业司巡视员李颖出席峰会开幕式并表示，智慧城市是当今世界城市发展的新理念和新模式，是人类社会迈向智慧社会的必然产物，也是数字中国建设的基本单元。作为信息化和软件产业的主管部门，信息化和软件服务业司将在数字中国建设目标的指引下，继续做好智慧城市建设有关工作。一是围绕网络强国建设，夯实智慧城市发展基础。二是大力发展数字经济，赋予智慧城市发展活力。三是深入推进两化融合，以信息化带动和提升新型工业化、城镇化、农业现代化发展。
分析人士表示，近年来，伴随着全球城镇化快速推进以及信息技术的普遍应用，智慧城市在经济社会可持续发展以及微观城市管理方面的积极效果更多的为各国所接受。未来5年，智慧城市相关投资仍将保持较快增长势头，整个智慧城市产业链都将是投资热点，相关行业上市公司将持续受益。
或受上述利好提振，数据统计发现，上周最后一个交易日，智慧城市概念板块整体涨幅达0.54%，板块内共有35只个股实现上涨。其中，天夏智慧涨停，南华生物、恒锋信息、广联达、润欣科技4只个股涨幅逾4%。此外，华夏幸福、万达信息、超图软件、海康威视、正元智慧、天源迪科6只个股也有不错的市场表现，均上涨3%以上。
资金流向方面，板块内共有38只个股上周最后一个交易日实现大单资金净流入。其中，东旭光电(4091.30万元)、卫宁健康(3993.05万元)、航天信息(3257.51万元)、万达信息(2544.33万元)、华夏幸福(1756.00万元)、天夏智慧(1404.69万元)6只个股受到1000万元以上大单资金追捧。此外，泰禾集团(901.36万元)、恒锋信息(748.06万元)、达实智能(574.07万元)、东方网力(503.36万元)4只个股大单资金净流入也均超500万元，上述10只个股合计吸金1.98亿元。
业绩方面，在已披露2018年三季报业绩预告的72家智慧城市相关上市公司中，业绩预喜公司家数达47家。其中，汉邦高科预计三季报净利润同比增长15倍以上。此外，恒大高新、安居宝、科大国创、合众思壮、南威软件、汉鼎宇佑、延华智能、海能达、正元智慧、南天信息、天源迪科、鸿路钢构12家公司三季报业绩均有望实现同比翻番。
对于汉邦高科，公司预计2018年1月份至9月份归属于上市公司股东的净利润为：3055万元至3100万元，与上年同期相比变动幅度：1822.83%至1851.16%。业绩变动原因说明：1.经初步测算，报告期内公司净利润较上年同期有大幅增长。主要原因为报告期内公司业务领域得到有效拓展，盈利能力增加。公司在夯实原有业务的基础上，提高管理效率，安防业务相比上年同期有所增长；数字音视频内容安全服务在广电领域开展的同时，其他相关应用领域也有新的开拓；非公开发行股份募集资金到账后置换了前期投入的自有资金，公司运营资金得以充分保证，财务成本相应减少；公司基于数字水印技术的数字音视频内容安全服务和知识版权保护技术，将成为公司新的利润增长点，公司核心竞争能力持续增强。2.公司预计2018年1月份至9月份非经常性损益对净利润的影响金额约为0万元至150万元。
机构评级方面，共有23只智慧城市概念股股近30日内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，广联达机构看好评级家数居首，达10家。此外，超图软件、格林美、高新兴、用友网络、四维图新、中兴通讯6只个股期间也均获得3家及以上机构看好。
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格林美:中报业绩持续高增,动力电池回收市场未来可期
格林美 002340
新能源材料业务高增,受益于完整产业链优势
报告期内,电池材料和电池原料产品产能的进一步释放。新能源材料业务实现营业收入404,278.41万元,同比增长98.70%。贡献毛利额92,789.81万元。
报告期内,公司继续围绕打造“电池回收-原料再造-材料再造-电池包再造-新能源汽车服务”新能源全生命周期循环价值链,与上游三星、东风、北汽等80多家车企、电池企业签订了电池回收处理协议;而公司再造的动力电池用三元材料前驱体主流供应CATL供应链、三星SDI等优质客户。
同时,公司全面突围高镍主流产品关键技术,NCM高镍前驱体已通过LGC认证,NCA前驱体已与ECOPRO建立稳定供货关系,并已建成2万吨/年三元材料高镍前驱体生产线。
动力电池更新换代开启,政策保驾护航
经过测算我们发现,新能源乘用车和新能源客车相对应的电池使用寿命大约在4-6年和3-4年左右。我国2014年开始爆发增长的新能源车的电池将从今年开始逐渐步入批量淘汰的阶段,动力电池梯次利用与报废回收市场规模可期。与此同时,2018年7月3日,工信部正式印发《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》,管理规定指出,按照相关要求建立“新能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台”,对动力蓄电池生产、销售、使用、报废、回收、利用等全过程进行信息采集,对各环节主体履行回收利用责任情况实施监测。自2018年8月1日起施行。
废弃资源综合利用业务持续增厚公司业绩
报告期内,公司遵循“钴镍钨回收-钴镍钨粉末再造-硬质合金器件再造”的核心产业链,实现钴镍钨板块营业收入153,254.35万元,同期增长55.01%。同时,继续调整电子废弃物拆解业务产品结构,将有限的运营资金投入到资金流转更快、市场空间更大的新能源材料业务板块和产品中,推动了公司经营规模与利润的稳步增长,扭转了公司经营性现金流的不平衡局面。
盈利预测与估值
考虑到公司上半年钴镍钨合金业务销量超出我们之前的预期,上调公司的营业收入预测,但同时考虑到四月底以来钴价从高位持续下跌,我们下调对公司毛利率的预测。我们预测公司2018、2019、2020年营业收入分别为143.99亿、193.48亿和250.68亿元,增速分别为33.92%、34.37%和29.56%;归属于母公司股东净利润分别为9.23亿、12.47亿和16.35亿元,增速分别为51.26%、35.03%和31.12%;全面摊薄每股EPS分别为0.24、0.33和0.43元,对应PE为23.06、17.08和13.03倍。未来六个月内,维持“增持”评级。
风险提示
动力电池回收进展不及预期,动力电池材料市场需求变化,上游原材料价格大幅波动,公司新产能释放不及预期。
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用友网络深度研究:云业务表现亮眼,企业服务龙头再起航
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